3月16日早盘，三大指数低开低走，科技方向分化回调。创业板人工智能ETF招商（159243）盘中微跌0.28%，但资金逆势流入：据Wind Level-2实时数据估算，该ETF盘中净流入超过200万元，最近2个交易日连续获资金净申购1000万元。
消息面上，创业板人工智能ETF招商（159243）重仓的一众头部光模块厂商将在OFC大会上发布NPO方案。
根据国金证券，中际旭创旗下TeraHop宣布将在OFC 2026展示业界首款12.8Tbps XPO光模块及6.4Tbps NPO，并携手多家行业领先光通信厂商成立新型多源协议组织，新易盛也将在OFC 2026展示基于400G/λ技术的1.6TDR4光模块。
该机构认为，光模块龙头已开始进入全球下一代AI光互连标准的规则制定层，从全球供应链核心制造商向下一代技术路线参与者升级。
此外，315晚会曝光AI大模型被“投毒”。据业内人士，存在用户向从事GEO业务的服务商支付相应费用，通过GEO技术让AI“夹带私货”，使各大主流AI大模型里相应产品榜上有名。
但从全球GEO行业规模看，据iiMedia Research数据显示，全球GEO行业市场规模2025年达112.5亿美元，同比增长56.2%，2026年全球GEO行业规模有望达到291.7亿美元，同比增加159.3%，到2030年有望达到2662.5亿美元，实现跨越式发展。
华鑫证券指出，全球GEO市场的高增也得益于Web4.0发展，AI搜索技术优化，企业流量转化率提升以及跨境营销需求提升。流量入口竞争也将逐步进入信任机制的重塑及智能体协作，也会迫使企业大规模预算向GEO转移。
叠加近期OpenClaw引发市场对AI时代产品形态的思考。申万宏源认为，Agent成为OS的雏形已经显现，未来Agent包含至少三个层级的协作，底层是OpenClaw+基础模型，中间层是基础工具和skills的衔接，最上层是skills调用工具/API解决实际问题，AI终端也会成为未来触达用户的重要抓手，AINative终端的形态也会发生不小的转变。
产业链来看，Agent时代，模型的Token消耗量相比于chatbot有指数级别提升，因此开发者会对于模型单token价格更加敏感。而国产模型相比海外体现出极强性价比，综合成本在海外模型的1/6-1/10左右，其性价比来自于DeepSeek等带来的模型架构提升使推理成本明显降低等等。
资料显示，创业板人工智能ETF招商（159243）指数覆盖AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，2025年归母净利润增速有望达127.36%，显著高于创业板指，行业景气度有望上行。
同时，创业板人工智能指数光模块龙头含量高，前三大成份股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），从历史表现来看，创业板人工智能弹性更强，近一年来创业板人工智能涨超106%，显著跑赢同类科创AI（49.21%）及CS人工智能（55.31%）。
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